兴发集团(600141.CN)

化工板块再度活跃,磷概念、氟概念表现亮眼,兴发集团等涨停

时间:21-09-17 10:48    来源:证券时报

化工板块17日盘中再度活跃,磷概念、氟概念表现亮眼。截至发稿,磷概念方面,兴发集团(600141)、六国化工涨停,新化股份、清水源、云图控股等涨幅超6%;氟概念方面,滨化股份、深圳新星涨停,三美化工、巨化股份涨幅超6%。值得注意的是,兴发集团、六国化工在最近的9个交易日已累计大涨超60%。

消息面上,近期,磷化工产业链相关产品价格持续上涨。大宗商品咨询机构百川盈孚发布数据显示,9月15日黄磷报价为60082元/吨,一举站上60000元整数关口,较年初上涨约280%;受原料黄磷影响,磷酸价格同步出现上涨,当日报价为13490元/吨,较年初上涨约173%。

百川盈孚表示,黄磷市场目前现货紧张,短期内黄磷价格持续偏强运行,个别企业参考报价达到70000万元/吨;而磷酸市场供应减少,价格持续攀升,由于原料货紧价贵,部分厂家装置已停机。

此外,近日,9月11日,云南省发改委发布《云南省节能工作领导小组关于坚决做好能耗双控有关工作的通知》,为遏制高耗能、高排放项目盲目发展,云南省发改委提出加强重点行业管控、强化属地责任、加强督促落实等事项与工作要求。其中提出加强黄磷、工业硅行业生产管控,确保2021年9-12月黄磷生产线及工业硅企业月均产量不得超过2021年8月份产量的10%(即削减90%产量)。

对此,国金证券指出,云南是我国主要的黄磷产地,极大程度上影响我国的黄磷供给。受到我国磷资源分布和下游应用的影响,我国的黄磷产能主要分布于云南、四川、贵州、湖北以及江苏等地区,其中云南是我国主要的黄磷产地,2020年云南省的黄磷产量约占我国总产量的一半,是主要的供给区域。而今年以来,云南地区黄磷产能先后多次经过限产影响,导致我国黄磷整体行业开工率较往年有明显下行。

该机构表示,黄磷行业供给侧改革有望提升黄磷价格中枢,短期云南限能将明显带动黄维持价格高位。黄磷行业持续进行供给端的治理,新增产能严格受限,相比于以往的行业发展,黄磷行业的政策壁垒明显提升,而伴随小规模企业的清退,黄磷的价格中枢有望逐步提升。而此次云南限能将明显将今年的黄磷景气周期延长,主流区域供给受限,库存明显低位,下游有刚性需求支撑,黄磷价格价格维持高景气,主要的黄磷生产企业ST澄星、兴发集团、云图控股等。

此外,9月15日,《〈蒙特利尔议定书〉基加利修正案》正式在我国生效。《基加利修正案》旨在加强对氢氟碳化物(HFCs)等非二氧化碳强效温室气体的管控,将未来30年HFCs的预计生产和消费量削减至少80%。

据悉,HFCs是一类人工合成的强效温室气体,是消耗臭氧层物质的主要替代品之一,其全球变暖潜能值是二氧化碳的几十至上万倍。HFCs应用广泛,涉及汽车空调、家用制冷、工商制冷、消防、泡沫、气雾剂等行业。

有专家表示,中国生产了全球约70%的空调以及许多其他应用HFCs的电器,全球大部分的HFCs也产自中国的化工厂。因此,中国批准《基加利修正案》将影响到全球一半以上HFCs的生产和使用,影响重大。

万联证券指出,基于《蒙特利尔议定书》及其基加利修正案,我国目前正处于二代制冷剂向三代制冷剂过渡的阶段。二代制冷剂配额销售已成定局,三代制冷剂也已进入2020-2022年基线年。从2024年开始,我国企业制冷剂年产销量将受制于基线年期间的销售量均值,因此各企业为抢占未来三代制冷剂市场,从2020年开始大规模生产三代制冷剂的同时大打“价格战”,导致三代制冷剂价格下跌、产能出现了明显过剩、行业整体开工率低位运行,企业制冷剂业务持续亏损。2021年,受原材料涨价、下游需求回暖等因素影响,三代制冷剂价格回升,同时下游空调、冰箱对制冷剂需求向好、出口需求旺盛,综合后续即将结束基线年正式进入配额管理、缩量供应等因素考虑,三代制冷剂或将就此迎来发展拐点,进入景气上行通道。